HYPOTHEKEN SCHWEIZ - Raiffeisen-Vincenz auf dem Holzweg - Rückstellung von 20% (CHF 6.9 Milliarden) auf Hypothekarzunahme 2008-2012 (CHF 34.5 Milliarden) frässe 2/3 der Eigenmittel von CHF 10.5 Milliarden auf

Autor thomas ramseyer
Interview Roger Schawinski mit Pierin Vincenz vom 27. Mai 2013
Einmal mehr bekräftigt Vincenz, dass die Raiffeisenbanken deren Hypotheken sorgfältig vergeben.

Es liegt auf der Hand, dass sie Liegenschaften bis zu 80% belehnen. In der Regel werden die Häuser dabei wahrscheinlich im Umfang von 60% mit einer erstrangigen und 20% mit einer zweitrangigen Hypothek finanziert. Bei der Tragbarkeitsrechnung wird branchenüblich ein als vorsichtig erachteter Satz von 5% angewendet. Wenn sie all dies nicht täten, wären sie auf dem Hypothekarmarkt weg vom Fenster.

Bemerkung
Es kann mit Fug und Recht davon ausgegangen werden, dass es sich bei der Zunahme der Hypotheken 2008/2012 von CHF 34.5 Milliarden um 80% der jeweiligen Belehnungswerte handelt.
Bei einem Rückgang der Liegenschaftenpreise um 20% sähe sich die Bank gezwungen, 20% der Hypothekarkredite zurückzurufen bzw. Rückstellungen im Umfang von schätzungsweise CHF 6.9 Milliarden vorzunehmen.

Das Eigenkapital würde dadurch zu 2/3 verbrannt.

Annahmen:
Zinssatzerhöhungen
Liquiditätsverknappung
vertiefte Rezession/Depression
Abbau der Spargefässe

lesenswert
http://alles-schallundrauch.blogspot.com/2013/02/zeit-der-billigen-hypozinsen-in-der.html 

copyright thomas ramseyer

Bilanzkennzahlen Raiffeisen-Gruppe 2012
Bilanzsumme
CHF 168.1 Milliarden

Hypothekarforderungen
CHF 135.9 Milliarden, Prozentanteil der Bilanzsumme 81%
Zunahme 2008 bis 2012 (CHF 101.4 bzw. CHF 135.9 Milliarden) CHF 34.5 Milliarden

CHF 128.5 Milliarden 2011   nur Hypotheken
CHF 119.6 Milliarden 2010   nur Hypotheken
CHF 110.7 Milliarden 2009   nur Hypotheken
CHF 101.4 Milliarden 2008   nur Hypotheken
CHF 101.5 Milliarden 2007   Total Kundenausleihungen
CHF   95.1 Milliarden 2006   Total Kundenausleihungen
CHF   90.7 Milliarden 2005   Total Kundenausleihungen

Verpflichtungen gegenüber Kunden Spar- und andere Anlageformen 2012
CHF 103.1 Milliarden - Zunahme 2011 bis 2012 CHF 10.5 Milliarden

Eigenkapital 2012
CHF 10.5 Milliarden

CFA - Chartered Financial Analyst Institute - an American invention - the conflict of interest

Given the fact that the majority of banks' employees in the wealth management sectors are chartered financial analysts (CFA), it is evident that the aforesaid have failed to prevent the Investment Industry from evil practices.

It is a pity to draw the audience's attention to the fact that the CFA Institute integrity list collides with its members' dependancy on bonus schemes and goodwill of their bosses. The hire and fire mentality rampant in that industry leads to misbehaviour regarding all stated 50 ways.

Main advice to survive in that business has always been "a dog shall never bite the hand feeding it".

One of the main unethical behaviours of CFA-Holders is that they are aiming at only employing their own streamlined kind. This gradually leads to degeneration.

Well meant but never achieved:
CFA Institute Integrity List: 50 Ways to Restore Trust in the Investment Industryhttp://www.cfainstitute.org/about/vision/serve/Pages/integrity_list.aspx

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SCHWEIZ - PENSIONSKASSEN - Sammelsurium interessanter Artikel im Tagesanzeiger

Pensionskassen
http://www.tagesanzeiger.ch/service/suche/suche.html?date=alle&order=date&key=pensionskassen

Mieterverband
http://www.tagesanzeiger.ch/service/suche/suche.html?date=alle&order=date&key=mieterverband

GLäSERNER BüRGER - hüben und drüben gang und gäbe: Schweiz will nachziehen - StaatsSicherheit soll erweiterte Kompetenzen erhalten

National Security Agency (NSA) exerziert es vor: Auf deren Server in Utah passen fünf Billionen Gigabyte oder fünf Zettabyte.
http://en.wikipedia.org/wiki/Gigabyte

http://en.wikipedia.org/wiki/Thomas_Andrews_Drake

Die NSA der USA gibt Milliarden aus, um ihre eigene Bevölkerung auszuspionieren

Spiegel: Einer gegen Amerika; Whistleblower Thomas Drake gerät zum Staatsfeind Nummer 1

http://www.spiegel.de/politik/ausland/agentur-ap-wirft-us-regierung-telefon-ausforschung-vor-a-899624.html

http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2013/04/politik-schweiz-wenige-schritte-zum.html 

http://thomasramseyervolkart.blogspot.com/2013/04/schweiz-politik-fiala-fdp-will-die.html 

SCHWEIZ - HYPOTHEKEN - Zinsdesaster droht - Politiker sind gefordert - sie schaffen Anreize zum Schuldenabbau

Tagesanzeiger 12.05.2013 Der Schweiz droht ein Hypothekendesaster
Aktualisiert um 12:21 70 Kommentare
40 Prozent der neuen Hypotheken gehen an Kunden, die gemäss einer Nationalbank-Studie einen starken Zinsanstieg nicht verkraften. Für UBS-Chef Sergio Ermotti ist das Risiko für einen solchen Zinsschub hoch.
http://www.tagesanzeiger.ch/wirtschaft/konjunktur/Der-Schweiz-droht-
ein-Hypothekendesaster/story/20442669

13.05.2013
Tagesanzeiger «Es gibt Gründe, warum Banken von den Grundsätzen abweichen»
http://www.tagesanzeiger.ch/wirtschaft/konjunktur/Es-gibt-Gruende-warum-Banken-von-den-Grundsaetzen-abweichen/story/23481632
12.05.2013
Blick: den Hausbesitzern droht die Schuldenfalle
http://www.blick.ch/news/wirtschaft/vielen-hausbesitzern-droht-die-schuldenfalle-id2300249.html

11.02.2013
Zeit der billigen Hypozinsen in der Schweiz vorbei
Montag, 11. Februar 2013 , von Freeman um 00:05

01.02.2013
Gängige Definition für Immobilienblase ungenügend - rein ökonometrische Sichtweise
http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2013/02/eth-zurich-stadt-zurich-winterthur.html 

11.01.2013
HYPOTHEKEN - SNB am Anschlag - Versteuerung Eigenmietwert - Sollzinsabzug - Unkostenabzug - Relikt aus der Vergangenheit: ein Unsinn http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2013/01/hypotheken-snb-am-anschlag-versteuerung.html

05.01.2013
HYPOTHEKEN - Fallbeil über den Köpfen der Schweizer Bevölkerung - Abschaffung Eigenmietwert angesagt - Gegenvorschlag des Bundesrates MUSS vor das Volk gebracht werden - KEINE Bevorzugung der Alten
http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2013/01/hypotheken-damoklesschwert-uber-den.html

08.10.2011
CHF 600'000'000'000 Hypothekarschulden Damoklesschwert über Schweizer Häuptern - Wirtschaft - Schweizer in jedem Szenario verwundbar
http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2011/10/chf-600000000000-hypothekarschulden.html
18.08.2011
SRF: Bundesrat will höhere Belehnungsgrenze
http://www.srf.ch/player/tv/tagesschau/video/hauskaeufer-brauchen-mehr-eigenkapital?id=cd77c674-a70b-4b14-8f9b-884b1b47de04
13.11.2008
Finanzkrise: Hypothekarschuld privater Haushalte CHF 600 Milliarden erweisen sich als Wachstumsbremse
http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2008/11/finanzkrise-hypothekarschuld-privater.html

06.04.2008
Fakten – Fokus Abschaffung des Eigenmietwertes/Abschaffung Abzugsfähigkeit Hypothekarzinsen
http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2008/04/politik-erfolg-referendum-gegen.html

DR. BLASBALG - Belegarzt Klinik Im Park, Hirslanden - Abzocker vom Dienst

Autor thomas ramseyer
Blasbalg oder Windbeutel; das ist hier die Frage

Herr Blasbalg nimmt seinen Namen wohl sehr ernst. Er bläst seine Leistungen auf bis zum Gehtnichtmehr.

Bei einem Stundenlohn von CHF 6'000.-- gesteht sich Blasbalg ein Jahressalär von CHF 1'128'000.-- zu. Solche Leute unterstützen die 1:12. Wo führt das hin?

Bilder zu Blasbalg

Vorsicht ist geboten bei einer Behandlung in den Kliniken Im Park und Hirslanden - ein Kostenvoranschlag ist unbedingt schriftlich einzufordnern. Der Kontakt mit seiner Krankenversicherung vor der Operation ist zwingend. Empfehlenswert ist auch eine Konkurrenzofferte. 

GASKRAFTWERKE - FRACKING - Gasgewinnung - FRACKING ist tödlich - FRACKING ourselves to death -

Autor thomas ramseyer
Erschliessung der Gasreserven durch hydraulischs Aufreissen der Felsformationen mittels mit giftigen Chemikalien durchsetzten Wassers bringt Krankheit und Tod
Die Symptome sind Hautausschläge, Nasenbluten, schweres Kopfweh, Atemschwierigkeiten, Gelenkschmerzen, Darmerkrankungen, Gedächtnisverlust und mehr . . .

Fracking Ourselves to Death in Pennsylvania

Their symptoms are the same: rashes, nosebleeds, severe headaches, difficulty breathing, joint pain, intestinal illnesses, memory loss, and more.
http://current.com/technology/94111595_fracking-ourselves-to-death-in-pennsylvania.htm
http://current.com/162enkc

Google search for "Fracking"
https://www.google.ch/search?q=fracking&ie=utf-8&oe=utf-8&aq=t&rls=org.mozilla:en-GB:official&client=firefox-a

14.12.2012
12.4262 – Motion eingereicht von NR Lukas Reimann im Dezember 2012
Kein Fracking. Zum Schutz des Bodensee-Trinkwassers sowie von Flora und Fauna
http://www.parlament.ch/d/suche/seiten/geschaefte.aspx?gesch_id=20124262

13.04.2013
POLITIK SCHWEIZ - FRACKING [ Erschliessung der Gasreserven durch hydraulischs Aufreissen der Felsformationen mittels von giftigen Chemikalien durchsetzten Wassers - Grundwasser also Trinkwasserreserven werden VERDRECKT http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2013/04/politik-schweiz-fracking-erschliessung.html

07.04.2013
POLITIK SCHWEIZ - FRACKING - IEA - Gasgewinnung Genferseeregion - Hydraulic Fracturing VERDRECKT Trinkwasserreserven der Schweizhttp://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2013/04/iea-gasgewinnung-genferseeregion.html

30.01.2013
ATOMSTROM ist SAUBERER als Leuthards Gas/Kohle/Erdöl-Kraftdreckschleuderwerkstromhttp://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2013/01/atomstrom-ist-sauberer-als-leuthards.html

17.04.2012
POLITIK - SCHWEIZ - Gaskraftwerke - Energieminister steuert Dreckschleudergaskraftwerke an - sie setzt die Gesundheit der Einwohner der Schweiz aufs Spiel http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2012/04/politik-schweiz-gaskraftwerke.html


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POLITIK SCHWEIZ - Bonzensteuer - JUSO reitet auf Abzockerwelle

Autor thomas ramseyer
Die Bonzensteuer - Für eine verarmende Bevölkerung im Kanton Zürich
Die Bonzensteuer - Mehr Geld für die Politiker verfügbar zur Verschleuderung
http://www.juso.org/bonzensteuer

Bemerkungen
1) Grundlage zur Berechnung sind Nominalwerte

2) Die Entwicklung der Demographie wird NICHT berücksichtigt.
(Bundesamt für Statistik: Interaktive Analysekarten zur Demographie
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/de/index/themen/01/22/maps.html)

3) Die Entwicklung der Sozialwerke wird NICHT berücksichtigt.

2) Wie die Vergangenheit zeigt, werden wegen der Lohn- und Preisentwicklung immer mehr Steuerpflichtige über mehr als CHF 2 Millionen Vermögen verfügen. Real NICHT reicher Gewordene bezahlen mehr Steuern (kalte Progression).
(Bundesamt für Statistik: Landesindex der Konsumentenpreise – Indikatoren
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/de/index/themen/05/02/blank/key/jahresdurchschnitte.html

Bundesamt für Statistik: Löhne, Erwerbseinkommen – Detaillierte DatenLohnentwicklung
Schweizerischer Lohnindex insgesamt (1939=100)http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/de/index/themen/03/04/blank/data/02.html) 3) Durch Neubewertungen von Eigenheimen steigen Vermögen.

4) Alte Leute und solche (Arbeitslose und Ausgesteuerte und andere Rentenbezüger), die aus dem Erwerbsleben ausgestiegen sind, werden unter Umständen gezwungen, ihr selbst bewohntes Wohneigentum zu verkaufen, um die Steuern bezahlen zu können.

Die Renten werden dazu nicht ausreichen. Sie nagen am Hungertuch.

Fazit
a) Die Initiative ist kurzsichtig. 
b) Die Initianten verkennen, dass ein starker Kanton auf einer starken Bevölkerung gründet.
c) Die Initiative will, dass sich der Kanton selber kanibalisiert.
d) Diese Initiative ist eine Neidhammelinitiative. (Interview TeleZüri mit Bührig)
e) Die Jungsozialisten von heute sind sich nicht bewusst, dass sie die Alten von morgen sind.
f) Auf diese Weise werden die aktuellen Probleme NICHT gelöst.

Empfehlung
Initiative NICHT unterzeichnen.

Kommt die Initiative zustande, muss sie ABGELEHNT werden.

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CDS - Credit Default Swaps - Pensionsfonds vermutet Manipulation der Marktmacher

Autor thomas ramseyer
DIESE KLAGE WIRD NICHT GREIFEN
http://www.nzz.ch/aktuell/wirtschaft/wirtschaftsnachrichten/klage-wegen-cds-manipulation-in-den-usa-1.18077618

ZITAT
Die Klage des Pensionsfonds richtet sich gegen Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse, Barclays, Royal Bank of Scotland, HSBC, BNP Paribas, Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase, Goldman Sachs und Morgan Stanley
ZITATENDE

Bei den Gegenparteien handelt es sich durchwegs um Marktmacher. Die Kläger werden sich die Zähne ausbeissen. Da es sich bei den Klägern um ausgebildete Anleger handelt, welche frei entscheiden konnten, haben sie sich ihre Suppe selber eingebrockt. Sie sollen sie auch selber fressen.

Beleuchtung und Begründung
Preiskomponenten für Fair Value eines Kreditausfalles - Summe aus:
1) Volatilität Benchmark
Basis: Zahlenreihe der Benchmarkrenditen

2) Volatilität Creditspread
Basis: Zahlenreihe der Differenzen zwischen Benchmark- und Kreditrendite

3) Wahrscheinlichkeit eines Ausfalles
Ausfallwahrscheinlichkeiten des Benchmarks und des Kredites anhand der Daten von Rating-Agenturen

4) Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls der Gegenpartei.
Ausfallwahrscheinlichkeiten des Benchmarks und des Kredites anhand der Daten von Rating-Agenturen

5) Bei Fremdwährungen Volatilität der Währung.

Beurteilung durch den Käufer eines Credit Default Swaps (CDS) 
1) Die Banken rechnen mit den oberhalb erwähnten Komponenten.
2) Der Angebotspreis (asked) der Banken für den CDS liegt über dem Fair-Value.
3) Der Käufer hinterfragt die Differenz zwischen Fair-Value und Angebotspreis (asked).
4) Der Käufer lässt sich auch einen Kaufpreis (bid) stellen. Er hinterfragt die Differenz zwischen bid und asked.
5) Der Käufer entscheidet, welche Differenz (Fair-Value und Angebotspreis) er dem Anbieter zugestehen will.
6) Die Liquidität des Instrumentes lässt sich am bid der Gegenpartei besser aber anderer Marktteilnehmern ablesen.

Bemerkungen
a) Die beste Absicherung ist immer der Verkauf der Position.

b) Investoren, welche anlässlich des Erwerbs einer Kreditposition gleichzeitig eine Absicherung in Form eines CDS erwirbt, investieren besser in die Benchmarkanlage.

c) Wenn sich der Markt verschlechtert - die Kreditspreads weiten sich trotz Zinssenkungen der Zentralbanken aus - wollen sämtliche Investoren Absicherungsinstrumente kaufen. Die Liquidität der Instrumente nimmt drastisch ab; die Preise steigen ins Astronomische. Ebenso die Differenz zwischen Fair-Value und asked.

d) Der Markt war mit grosser Sicherheit NICHT manipuliert. Lediglich die Liquidität fiel in sich zusammen wie ein Kartenhaus. Bei den erwähnten Banken handelt es sich um die Marktmacher. Die Akteure in diesen Banken haben samt und sonders die gleiche Ausbildung; sie sind sogenannte Professionelle und arbeiten mit dem selben Rüstzeug. Wenn sie ihre Positionen absichern wollen, so ist dies nur mit den anderen Marktmachern möglich. Da alle Professionelle gleichzeitig die gleichen Informationen haben, bewegen sich die Preise in einer Einbahnstrasse.

e) Im Grunde genommen müssen die Pensionäre und die aktiven Mitglieder der Pensionsfonds gegen ihre eigenen Organe klagen.

Fazit
Die Klage hat im Grunde genommen keine Aussicht auf Erfolg. Aber acht Banken sind europäisch und nur deren fünf sind amerikanisch. Es kann also sein, dass die im Kampf gegen alles was nicht Amerikanisch ist unberechenbaren US-Richter unter Umständen zu Gunsten der heimischen Kläger entscheiden werden. Dies hängt davon ab, wie massiv die Amerikanischen Banken zur Kasse gebeten würden.

Empfehlung für die Zukunft
Auf vollmundige Versprechen selbstgefälliger und arroganter Jungens mit Hosenträgern und Sockenhaltern fallen wir nicht mehr herein.

Bei over-the-counter gehandelten Instrumenten ist grösste Vorsicht geboten. Man liefert sich an einige wenige Akteure aus.

Je komplexer die Konstrukte, desto höher die versteckt bezahlten Kommissionen und desto kleiner die Handelbarkeit. Hände weg!

Paritätische Kommissionen der Schweizerischen Pensionskassen müssen sorgfältig ausgelesen werden. Allfällige Interessenkonflikte (Verbandelungen) müssen transparent gemacht werden und in die Auswahl einfliessen.

Finger weg von nicht kotierten Anlagen. Finger weg von komplexen Instrumenten, welche eh nicht verstanden werden.

 
copyright thomas ramseyer
http://www.xing.com/profile/Thomas_Ramseyer5?sc_o=mxb_p

Wikipedia: Credit Default Swaps (CDS)
QUOTE
Credit default swaps have existed since the early 1990s, and increased in use after 2003. By the end of 2007, the outstanding CDS amount was $62.2 trillion,^[3] falling to $26.3 trillion by mid-year 2010^[4] but reportedly $25.5^[5] trillion in early 2012.^[6] CDSs are not traded on an exchange and there is no required reporting of transactions to a government agency.^[7] During the 2007-2010 financial crisis the lack of transparency in this large market became a concern to regulators as it could pose a systemic risk.^{[8][9][10][11]} In March 2010, the [DTCC] Trade Information Warehouse (see Sources of Market Data) announced it would give regulators greater access to its credit default swaps database.^[12]UNQUOTE


23.03.2008
Opinion about MBS, MBO, CDO, and the sort
http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2008/03/economy-subprime-crisis_23.html

SYRIEN - ISRAEL tanzt den USA auf der Nase herum - Obama und Putin an die Wand gespielt

ISRAEL stellt UNO-Sicherheitsrat vor vollendete Tatsachen. Israel attackiert Syrien
Der Ausbruch eines grossen Krieges wird dabei bewusst in Kauf genommen.

Google-Suche
https://www.google.ch/search?q=israel+bombardiert+damaskus&ie=utf-8&oe=utf-8&aq=t&rls=org.mozilla:en-GB:official&client=firefox-a

Gefahr
Syriens Bevölkerung wird wegen der Angriffe wieder zusammengeschweisst. Die Probleme im Inland geraten vorläufig zum Nebenkampfschauplatz. Syrische gebündelte Agression wird gegen Feind ausserhalb der Landesgrenze gerichtet.

Diese massiven Angriffe haben sicher auch Zivilbevölkerung getroffen. Letztere hat sicher auch Verwandte, welche zu den Freiheitskämpfern gehören.

Die 22 Millionen-Bevölkerung Syriens verfügt gemäss CIA-Facebook potentiell über 4 Millionen kampffähige Staatsbürger.

Die Führung Syriens ist NICHT berechenbar. Assad wird ausrasten.

Bemerkung
Die USA und Russland werden einmal mehr vorgeführt. Der UN-Sicherheitsrat ebenfalls. Putin und Obama werden sich äussern müssen.

copyright  thomas ramseyer

GOLD - Goldpreis irrelevant - Goldprice not relevant - prix de l'0r n'est pas signifiant - Jahresbericht SNB

Autor thomas ramseyer
Je tiefer der Goldpreis, desto mehr GOLD muss gekauft werden.
The lower the price the more must be bought.
Plus bas le prix il faut qu'on l'achête de plus en plus.

Grund
Gold ist immer Gold; als Reserve gehalten spielt der Preis absolut keine Rolle. Gold ist nicht als Inflationsschutz zu betrachten; es ist die Währung in der absoluten Krise.

Reason
Gold always remains Gold; held as reserve the price is not important at all. Gold must not be considered protection against inflation; Gold is the money meant for the total crisis.

Raison
L'or reste l'or; comme réserve le prix n'est pas du tout important. L'or n'est pas consideré protection contre l'inflation; l'or est la monnaie ultimative dans une crise absolue.
Bemerkung
Gewinn oder Verlust auf Goldpositionen sind wenn vollständig eigenfinanziert irrelevant. Das Ergebnis wird lediglich entlang der Zeitachse verschoben.

Remark
Profit or loss on goldpositions are not relevant for the owner if they are fully self-financed. The result is only being shifted along the time axis.

Remarques
Gain ou perte n'ont aucune influence sur les biens des propriétaires si financés entièrement. La volatilité n'est pas relevante; gain ou perte se bougent sur l'axe te temps.

Vor allem Zentralbanken müssen sich nicht um Preisänderungen kümmern.

Mainly Centralbanks do not have to take care on priceshifts.

De toute façon les Banque Centrale peuvent se foûtre de la volatilié.

Goldpreischart - interaktiver Chart über 100 Jahre auf
http://www.macrotrends.net/1333/gold-and-silver-prices-100-year-historical-chart

weitere Artikel
Nationalökonomen müssen über die Bücher - traditionelle Definition von Inflation längst antiquiert

Messen von Preisen - Goldgewicht als Konstante

Dabei wird Goldgewicht als Konstante betrachtet. Realguteinheiten werden in Goldgrammen gemessen. Das Goldgewicht bewegt sich auch relativ zu einer Währungseinheit. (je weniger Gold pro Papierstück desto schwächer das Papier)

http://thomasramseyervolkart.blogspot.ch/2011/12/nationalokonomen-mussen-uber-die-bucher.html

copyright  thomas ramseyer